據(jù)韓國(guó)媒體披露，三星電子已于上月順利完成２０２６年第一季度ＤＲＡＭ產(chǎn)品的供貨價(jià)格終極談判，其通用型ＤＲＡＭ產(chǎn)品均價(jià)較上一季度實(shí)現(xiàn)翻倍，漲幅約達(dá)１００％，部分特定客戶及高端產(chǎn)品的漲幅更是突破這一數(shù)值，創(chuàng)下行業(yè)近期漲價(jià)新高。值得關(guān)注的是，此次漲價(jià)并非三星電子獨(dú)自推動(dòng)，全球另外兩大內(nèi)存巨頭ＳＫ海力士、美光也同步跟進(jìn)，以相近的漲價(jià)幅度完成了一季度供貨合同的磋商，全球三大內(nèi)存廠商集體提價(jià)的格局正式成型，主導(dǎo)了當(dāng)前ＤＲＡＭ市場(chǎng)的價(jià)格走向。
內(nèi)存漲價(jià)潮蔓延，國(guó)內(nèi)廠商面臨成本與供應(yīng)雙重考驗(yàn)
價(jià)格的急劇飆升正深刻改變著全球內(nèi)存行業(yè)的傳統(tǒng)合同規(guī)則，原本以年度為周期的供貨談判模式，已逐步壓縮為季度談判，如今受市場(chǎng)波動(dòng)影響，部分合作甚至需要按月調(diào)整價(jià)格，這一變化直觀反映出當(dāng)前全球ＤＲＡＭ市場(chǎng)供需失衡的嚴(yán)峻態(tài)勢(shì)。這場(chǎng)持續(xù)超過半年、力度空前的漲價(jià)潮，并非偶然，其核心驅(qū)動(dòng)力源于ＡＩ浪潮席卷下，全球內(nèi)存市場(chǎng)供需矛盾的持續(xù)加劇，內(nèi)存產(chǎn)品的戰(zhàn)略價(jià)值也隨之迎來重構(gòu)。
隨著全球ＡＩ大模型研發(fā)迭代、數(shù)據(jù)中心規(guī)模擴(kuò)容等場(chǎng)景的快速普及，ＤＲＡＭ已不再是普通的電子配件，而是升級(jí)為支撐ＡＩ算力發(fā)展的核心戰(zhàn)略資源。據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，單臺(tái)ＡＩ服務(wù)器對(duì)ＤＲＡＭ的需求量是傳統(tǒng)服務(wù)器的８至１０倍，而全球科技巨頭２０２６年在ＡＩ基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的資本支出預(yù)計(jì)將高達(dá)６５００億美元，較去年同比激增約８０％，ＡＩ領(lǐng)域的需求爆發(fā)式增長(zhǎng)看不到明顯拐點(diǎn)，持續(xù)為ＤＲＡＭ市場(chǎng)注入強(qiáng)勁需求動(dòng)力。
在需求端持續(xù)升溫的同時(shí)，ＤＲＡＭ市場(chǎng)的供給缺口卻在不斷擴(kuò)大。全球三大內(nèi)存巨頭出于利潤(rùn)考量，將８０％以上的先進(jìn)產(chǎn)能集中投向利潤(rùn)率更高的高端產(chǎn)品，大幅擠壓了通用型ＤＲＡＭ的產(chǎn)能供給。加之內(nèi)存芯片行業(yè)本身具有產(chǎn)能擴(kuò)張周期長(zhǎng)、技術(shù)壁壘高的特點(diǎn)，新建晶圓廠、釋放新增產(chǎn)能往往需要數(shù)年時(shí)間，短期內(nèi)無法快速?gòu)浹a(bǔ)市場(chǎng)供給缺口，進(jìn)一步加劇了供需失衡的局面，也為價(jià)格持續(xù)飆升提供了支撐。
此次ＤＲＡＭ價(jià)格漲幅突破１００％，充分說明在市場(chǎng)供需的持續(xù)博弈中，需求增長(zhǎng)速度始終超過供給擴(kuò)張節(jié)奏，市場(chǎng)供需的硬缺口迫使ＤＲＡＭ價(jià)格中樞持續(xù)上移。業(yè)內(nèi)人士分析預(yù)測(cè)，２０２６年第二季度ＤＲＡＭ價(jià)格仍將保持上漲態(tài)勢(shì)，盡管漲勢(shì)可能有所放緩，但整體上行趨勢(shì)已不可逆轉(zhuǎn)，這一市場(chǎng)變化將直接傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)下游產(chǎn)業(yè)。
長(zhǎng)鑫科技以３．９７％市占率躋身全球賽道
對(duì)于國(guó)內(nèi)下游服務(wù)器、終端電子等企業(yè)而言，ＤＲＡＭ采購(gòu)成本的大幅攀升，將進(jìn)一步推高產(chǎn)品整體成本結(jié)構(gòu)，疊加全球供給缺口的持續(xù)擴(kuò)大，不僅給企業(yè)帶來了較大的經(jīng)營(yíng)壓力，也加劇了供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定性，給國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下，中國(guó)ＤＲＡＭ領(lǐng)域的本土力量成為破解困局的關(guān)鍵，其中長(zhǎng)鑫科技的表現(xiàn)尤為突出。
作為中國(guó)唯一實(shí)現(xiàn)ＤＲＡＭ大規(guī)模量產(chǎn)的ＩＤＭ企業(yè)，長(zhǎng)鑫科技以３．９７％的全球市占率穩(wěn)居國(guó)內(nèi)ＤＲＡＭ行業(yè)首位。在“贏家通吃”的半導(dǎo)體行業(yè)，近５％的市占率被普遍視為進(jìn)入規(guī)模效應(yīng)正循環(huán)的重要門檻，長(zhǎng)鑫科技的這一成績(jī)，標(biāo)志著其已逐步擺脫行業(yè)追趕者的身份，進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段。
據(jù)長(zhǎng)鑫科技招股書顯示，公司目前在合肥、北京已布局３座１２英寸ＤＲＡＭ晶圓廠，產(chǎn)品矩陣實(shí)現(xiàn)了從ＤＤＲ４、ＬＰＤＤＲ４Ｘ到ＤＤＲ５、ＬＰＤＤＲ５／５Ｘ的全面覆蓋與迭代升級(jí)，核心產(chǎn)品性能已達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。其中，ＬＰＤＤＲ５Ｘ產(chǎn)品最高速率可達(dá)１０６６７Ｍｂｐｓ，較上一代產(chǎn)品性能提升６６％，功耗降低３０％，在“高頻低耗”的主流市場(chǎng)中占據(jù)領(lǐng)跑地位；ＤＤＲ５產(chǎn)品最高速率達(dá)８０００Ｍｂｐｓ，較當(dāng)前服務(wù)器與高端ＰＣ主流的６４００Ｍｂｐｓ產(chǎn)品速率提升２５％。
憑借過硬的產(chǎn)品實(shí)力，長(zhǎng)鑫科技的客戶群體不斷擴(kuò)大，已涵蓋互聯(lián)網(wǎng)科技、終端電子等多個(gè)核心領(lǐng)域，包括阿里云、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等頭部云廠商，以及小米、ＯＰＰＯ、ｖｉｖｏ、榮耀、聯(lián)想等主流終端品牌，市場(chǎng)認(rèn)可度持續(xù)提升。與此同時(shí)，長(zhǎng)鑫科技正積極推進(jìn)ＩＰＯ進(jìn)程，于２０２５年１２月３０日正式向上交所遞交招股書，成為科創(chuàng)板首單采用預(yù)先審閱機(jī)制申報(bào)上市的企業(yè)，有望借助資本市場(chǎng)的力量，進(jìn)一步增強(qiáng)穩(wěn)定供貨能力。
在全球三大內(nèi)存巨頭集體提價(jià)、ＤＲＡＭ價(jià)格上行趨勢(shì)不可逆的當(dāng)下，長(zhǎng)鑫科技持續(xù)釋放的產(chǎn)能、過硬的產(chǎn)品實(shí)力，有效填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)ＤＲＡＭ市場(chǎng)的供給缺口，不僅為國(guó)內(nèi)下游企業(yè)緩解了成本壓力、保障了供應(yīng)鏈安全，成為對(duì)沖海外市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)鍵“緩沖帶”與“壓艙石”，也為中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供了重要支撐，同時(shí)為緩解全球內(nèi)存市場(chǎng)供需失衡注入了寶貴的國(guó)產(chǎn)力量。
